Deflacija
Velika depresija, koja se općenito smatra započela s padom burze u listopadu 1929., promijenila je način na koji je Amerika radila. Na kraju dvadesetih godina, kada je burza i gospodarstvo porasli, pad se čini neizbježnim u retrospektivi. Proizvedeno je više robe nego što je bilo potrebno, a bez ljudi da ih kupuju, poslovi su nestajali. Događaj je bio dio spirale koja je završila proizvodnjom materijala za Drugog svjetskog rata. Deflacija, suprotna inflaciji, događa se kada se poveća osnovna vrijednost novca. Kada je previše robe dostupno, cijena se smanjuje, tako da novac u osnovi vrijedi više. Na primjer, tijekom dvadesetih godina prošlog stoljeća došlo je do dramatičnog širenja poslovnog prostora u gradovima, osobito u New Yorku. To je značilo da se uredski prostor može naći diljem grada pa cijene padaju, ali nitko nije zauzimao prostor. Najbolji primjer je Empire State Building, započet 1930. godine i otvoren 1931. godine. Njegove 102 priče otišle su uglavnom bez radnog mjesta tijekom Depresije, a zgrada nije postala profitabilna sve do 1950. godine. Tijekom 1920-ih Sjedinjene Države su bijesno proizvodile proizvode od automobila do radija koje su se uglavnom kupovale na kredit. Do 1929. tržišta su bila zasićena takvim proizvodima i potražnja je počela padati. Zbog utrke na bankama i divljih prodaja dionica, kredit je postao teško dobiti čak i za one koji žele novi automobil. Jednom kada je došlo do velikog zaostatka proizvoda koji nitko nije kupovao, dolazio je mali novac u tvrtke koje su proizvodile proizvode. To je rezultiralo masovnim otpuštanjima radnika diljem zemlje. Bez dohotka - i prije 1930-ih Franklin Delano Rooseveltov New Deal nije imao osiguranje za nezaposlenost - ljudi su počeli gubiti svoje domove i imali malo novca za kupnju bilo čega osim hrane. Potražnja za proizvodima i uslugama sušena, što je dovelo do još više nezaposlenosti.
Nezaposlenost
Budući da nitko nije imao novca za kupnju proizvoda, ljudi koji su sagradili proizvode bili su izvan posla. Imali su i malo novca za kupnju bilo čega, a spirala se nastavila. Socijalni programi u to vrijeme nisu vladali, pa je bilo malo mjesta za pomoć, osim vjerskih i drugih dobrotvornih društava. I oni su bili napučeni silnim brojem ljudi koji su se kretali za kruh i juhu. Tvrtke nisu imale novaca, pa su se mnogi od njih presavijali. Oni koji su ostali imali su malo radnika. Do 1933. gotovo 25 posto radne snage je nezaposleno.
